（原标题：全力“备战”！试点跨境搭理通，各家券商“气势”曝光）

11月初，首批14家券商获批参与跨境搭理通业务试点，为跨境资产管束业务的发展灵通了一扇新大门。

券商中国记者细巧到，近期，各试点券商紧锣密饱读地开启了投资者证据，公司总部、境表里分公司、资产条线等多个微信公众号阵脚“全面着花”，多频次、多步地开展跨境搭理通业务宣讲。

除此除外，试点券商在跨境资金流动风控方面作念了哪些使命？上架了哪些居品？近日，券商中国记者采访了十余家券商了解其业务最新进展。

全力筹画静待展业军号

跟着参与机构从交易银行扩容至券商，“跨境搭理通”迈入2.0阶段。在业内看来，这将利好券商资产管束业务发展，并加速其自己海外化布局进度。而况，多家受访券商都默示，比较交易银行，券商在投研、买方投顾施行、工夫、跨境投融资干事等边界具备凸起上风。

券商中国记者了解到，为抢握机遇，各家券商近期积极整合伙源、强化协同，从系统、居品、培训、投教等多个方面铺开，全力准备理睬展业的发令枪响。

为了股东顺利展业，星河、中信、兴业、吉祥等多家券商都成立了专项使命容貌组。举例，国泰君安的筹画专项小组由副总裁兼并，收罗总部7个部门及湾区下辖分公司、国泰君安海外的业务主干，围绕轨制开发、账户想象、系统校阅、居品准备、东谈主员培训等错误边界筹画使命。吉祥证券则每周都会以例会及周报的步地向专项组通报容貌进度，保证问题不错第一时辰发现、第一时辰响应，并第一时辰惩处。

根据监管章程，试点初期，内地券商可自主选择一家港澳券商动作合作券商，后续拟允许与多家合作。香港证监会月初公布的合经历持牌券商名单，也恰是14家试点券商的香港子公司。就怎样开发与境外子公司的联动机制，多家券商也向记者进行了先容。

比如，星河证券以其在港全资子公司星河海外动作合作券商，在跨境搭理通业务上，从业务、居品、渠谈、信息系统、救援干事体系等方面进行了整合。再如中信证券华南相关严防东谈主提到，当今境表里两边在销售东谈主员管束、居品信息及销售条目培训、数据信息分享及依期查对、落实反洗钱和反恐怖融资各项使命均已达成共鸣，将根据革命投资居品或干事贪图、持仓居品阐扬智能化分析、一双一专属照看人等干事为合经历的投资者为投资者提供“北向通”和“南向通”金融干事。

“各部门干系职能岗亭东谈主员王人已准备就绪，将加速作念好系统上线安排。”广发证券相关严防东谈主默示。中金资产相关严防东谈主亦默示，当今已围绕跨境搭理通的开户、居品管束、“北向通”来往、资金管束等错误业务场景，从前端、中台系统到柜台系统进行了系统架构想象及功能校阅分析，并与中金香港系统联动，完成开发及多轮里面全经由测试。

需作念好跨境资金流动风险崇尚

券商中国记者采访获悉，在上述系列准备使命中，风险崇尚和系统搭建是重中之重。

吉祥证券相关严防东谈主提到，内地与港澳监管机构在客户的开户经由设定、资金跨境汇划、反洗钱查验、来往清理王法、投资者保护上都存在不同的条目。中信证券华南相关严防东谈主也持有访佛不雅点，并默示这种各别性对试点券商的风险管束体系和业务处贤人商提议了更高条目。

对此，各家券商逆水行舟，费力在知足两地的监管条目的前提下保证客户的干事体验感。

在跨境资金流动方面，国泰君安制定了一系列轨制和契约文本，成立了一套完善的内控轨制和投资者权力保护施行有贪图，制定了详备的“跨境搭理通”业务操作规程，从轨制层面确保资金流动的闭环计较和顽固管束。

华泰证券相关严防东谈主提到，该公司及海外子公司建立了闭环式资金管谈，投资者无需线下前去境表里网点，在APP开立干系账户后，可进行换汇、居品投资等操作，竣事资金全经由顽固管束。中泰证券相关严防东谈主则默示，当今该公司及中泰海外中枢业务系统均为自主研发，两边在跨境搭理通系统对接、谐和上风较着，APP交叉干事客户体验好，将确保投资者无论是在香港也曾在内地，都能进行资金划转和投资来往，投资过程安全透明。

券商中国记者还细巧到，中信建投和兴业证券相关严防东谈主均强调，把相宜监管条目的合经历居品提供给已灵通“北向通”权限且主动条目的客户。

此外，“跨境搭理通”业务需竣事与央行、投保基金和国度外汇管束局等多个监管部门系统对接，这亦然世界券商初次通过直联方式接入央行第二代东谈主民币跨境收付信息管束系统。国泰君安相关严防东谈主默示，已在数据报送方面作念好了全面工夫准备，着手完成了RCPMIS系统外联机构连通性测试、央行上海市分行RCPMIS系统现场验收等使命，为业务的顺利开展提供了坚实的工夫保险。

构建跨资产、跨地区、跨计谋的居品货架

值得一提的是，除了扩容至券商开展业务除外，跨境搭理通2.0还优化了南向通投资者的准初学槛条目，同期擢升了单个投资者的额度，并扩大了投资居品范围。从券商中国记者的采访来看，除了系统、干事、投教等方面下功夫外，试点券商都线路长处，束缚丰富居品货架。

兴业证券相关严防东谈主提到，可选居品储备上，当今已上架R1-R4风险等第的非商品期货类“北向通”投资居品超8000只，共涵盖超100家管束东谈主，包括股票、债券、货币、羼杂等万般居品。中金资产“北向通”居品亦隐蔽多品类，上架的合条目基金居品超6000只，“南向通”上架合经历基金居品数目超170只，合经历债券居品数百只。

华泰证券方面提到，“南向通”合经历债券包括1个月-30年期好意思债，客户通过“跨境搭理通”进行货币兑换后，最快T+1日可用于来往。吉祥证券方面则构建了包括货币类、债券类和权力类等多样居品的居品体系，并接洽到汇率的波动，准备了好意思元、港币和东谈主民币的多种份额，供客户选择。

在居品池构建想路上，以定量+定性的门径筛选居品，并构建全品类居品池是多家券商的共同计谋。

中金资产相关严防东谈主称，笼统接洽管束东谈主宰理范围、风险管贤人商、投资计划资源、过往功绩等成分上架居品。兴业证券和中信建投证券均默示，按照“资产类别全，细分计谋精，单品功绩优”的原则进行精选，搭建万般优质居品池。广发证券称，通过建立南北向通居月旦价体系，造成跨境搭理通优质居品库，提供资产设置干事。

星河证券相关严防东谈主默示，在构建全品类基础居品池之上，还将充分线路该公司在基金计划评价、本钱市集计划、大类资产设置等方面的投研上风，通过对基金管束东谈主、基金司理、基金居品等多维度、多方针、全处所的专科打分、评价、筛选。国泰君安证券相关严防东谈主则提到，在固有评价体系尺度的基础上，增多了遥远功绩深刻、格调不漂移、有明确投资主张等评价筛选维度，造成首期优选居品清单，涵盖了从固收到权力三十余个子计谋的居品。

招商证券则提到，笼统接洽基金司理投资年限较长、管束范围中上、精选大类资产设置－多行业－全市集选股的投资框架较为锻练的权力主动管束类基金，宽基类股票指数，不同久期、杠杆、信用情况、券种设置等类固收居品。

期待改日推广试点和居品范围

由此可见，相对交易银行，券商的加入大大丰富了投资居品的选择。国泰君安相关严防东谈主以为，在跨境搭理通业务上，券商与银行在居品与客群上可造成邃密的互补性，其中银行更倾向于提供境外进款型居品，知足保守型和老成型客户的境外投资需求，而券商在丰富老成收益居品选择的基础上，更为凸起的是在跨境权力居品上可提供更为丰富的选择，知足客户更多元的境外权力资产设置需求。

而从跨境搭理通已有业务数据来看，市集需求焕发。据央行广东分行透露的数据，限度2024年9月末，粤港澳大湾区参与“跨境搭理通”个东谈主投资者12.45万东谈主，较2023年末增长约一倍，境内银行通过资金闭环汇划管谈办理资金跨境汇划金额914.75亿元，较2023年末增长614%。

不外，也需要指出，上半年跨境搭理通呈现出较着的“南多北少”趋势。对此，国泰君安相关严防东谈主默示，上半年，由于好意思元利率保持高位，好意思元、港元进款、货币类居品保持较高收益，内地投资者南向投资存眷飞腾。近期跟着好意思元参预降息通谈，国内本钱市集回暖，瞻望港澳投资者北向投资需求也将逐步回升。

中金资产相关严防东谈主则以为，中资券商的境外团队在北向通业务中领有较着上风，不错借助沪深股通等丰富的跨境业务素质为客户提供投资干事，进而灵通北向通市集，挖掘港澳投资者的投资需求。

除上述实质除外，也有受访券商抒发了对拓展试点范围和投资居品的期待。招商证券相关严防东谈主默示，按照现行的律例条目，券商仅能销售公募基金，后续但愿将收益根据纳入券商的销售范围，蛊卦更多参与“北向通”的投资者。此外，也期待业务范围能从粤港澳大湾区九市拓展到通盘这个词大湾区。

责编：战术恒

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